天元宠物补发三板挂牌公告,涉及主办券商回复是这样回答的

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2月8日,雕兄在同花顺APP上注意到杭州天元宠物用品股份有限公司(以下简称“天元宠物”)更新了一则公告——《杭州天元宠物用品股份有限公司反馈意见回复》(以下简称“《意见反馈》”)。

公告涉及内容追溯到2016年6月3日,是天元宠物主办券商收到全国中小企业股份转让系统有限公司《关于杭州天元宠物用品股份有限公司挂牌申请文件的第一次反馈意见》后的回复内容。雕兄整理了一下主要内容,供大家参考。

公司特殊问题:公司全年外销收入占营业收入的比例超过93%。

(1)请公司补充披露境外业务的开展情况,包括但不限于主要出口境外业务的经营模式、主要出口国、主要客户情况及结算方式、销售产品类型情况及境外收入具体确认原则和方法等

公司境外业务的开展情况如下:

报告期内,公司2014年、2015年国外销售收入分别为457,254,823.55元、505,682,591.02元,占当年营业收入比例分别为93.47%、96.79%。

(1)主要出口境外业务的经营模式

公司已在《公开转让说明书》中“第二章公司业务”之“二、公司生产或服务的主要流程及方式”之“(二)公司主要业务流程”之“1、销售流程”中补充披露了报告期内公司境外业务的经营模式,具体如下:

公司出口境外业务模式主要为直接销售模式,公司针对国外客户的经营模式主要包括采取针对海外客户特有的营销策略以及在美国设立销售子公司两个方面。

针对海外用户特有的营销策略基本包括以下几种:

参加国际性展会、电子商务B2B、电子邮件、电话沟通、网上推介等方式。

公司选择以上营销策略主要取决于公司所处细分行业的特点,公司的客户主要系海外连锁零售商、宠物用品连锁店及宠物用品品牌商、批发商,需要通过宠物用品国际展会接触并借此加深客户印象,公司每年参加全球多个知名展会,通过展会平台不断推广与销售公司产品,在全球范围内拓展市场;并且由于距离、时差等因素,互联网式低成本营销手段得以充分应用。另外,公司于2014年9月在美国设立销售子公司欧塞艾,主要负责对公司第一、第二大客户Walmart Stores,Inc和Petco的销售以及客户的日常维护。

欧塞艾的设立,方便了公司向美国大客户进行销售和货物发送,有效提升了销售服务质量,提升了公司产品在美国的销售量,为公司成为具有竞争优势的国际化企业打下坚实基础。

公司已在《公开转让说明书》中“第二章公司业务”之“五、公司商业模式”中补充披露了报告期内公司境外业务的经营模式,具体如下:

公司专业从事宠物家居用品、宠物服饰、宠物玩具及宠物生活用具的设计研发、生产与销售。公司产品93%以上销往国外,出口到美国、澳大利亚、德国等几十个国家和地区,公司每年参加全球多个知名展会,通过展会平台不断推广与销售公司产品,在全球范围内拓展市场。公司拥有十余年宠物用品从业经验,在品牌、质量、口碑方面均得到了市场的认可,目前公司与沃尔玛、TRT SHOP等大型连锁超市、大卖场,美国PETCO、德国FP GMBH等大型宠物用品连锁店以及法国Zolux等知名宠物用品品牌商已建立了长期稳定的合作关系,在国内宠物用品外销市场中占有较高的份额。

公司在巩固和提升原有外销运营优势的同时,市场布局规划合理,不断在全球范围内开拓与更多知名宠物用品品牌商、代理商的合作,不断致力于满足宠物用品市场的需求,为客户提供高性价比、新颖、创新的产品。公司实行以销定产的生产模式,根据客户订单编制生产计划、安排原材料采购、组织生产、严格控制质量并及时交付以满足顾客需求,并按与客户约定的价格及付款周期,按时回笼资金。

(2) 公司境外业务主要出口国

公司已在《公开转让说明书》中“第二章公司业务”之“四、与业务相关的重要情况”之“(一)营业收入及营业成本情况”中补充披露了报告期内公司 境外业务主要出口国情况,具体如下:

报告期内,公司2014年、2015年国外销售收入分别为457,254,823.55元、505,682,591.02元,占当年营业收入比例分别为93.47%、96.79%。公司产品出口的国家较为广泛,出口金额排前列的国家主要是美国、德国、澳大利亚、日本、瑞典、英国等。2014年、2015年出口金额前十名国家如下:

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(3)主要客户情况及结算方式

公司已在《公开转让说明书》中“第二章 公司业务”之“四、与业务相关 的重要情况”之“(二)主要客户情况”中补充披露了报告期内公司境外业务主要客户情况及结算方式,具体如下:

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(4)销售产品类型情况

公司的主要产品包括宠物家居用品、宠物服饰、宠物玩具及宠物生活用具系列。宠物家居用品主要包括宠物窝垫、猫爬架等。宠物生活用具主要包括宠物牵引绳、宠物刷子和其他宠物用品等。

公司已在《公开转让说明书》中“第二章公司业务”之“四、与业务相关的重要情况”之“(二)主要客户情况”中补充披露了报告期内公司境外业务主要销售产品情况,具体如下:

(1)公司销售给WALMART STORES,INC、PETCO两大客户的主要产品系猫爬架,公司销售给其他主要客户的产品系公司全系列产品,包括宠物窝垫、猫爬架、宠物服饰、宠物玩具及其他。

(2)请公司定量分析并补充披露报告期各期,外销、内销毛利率及差异的原因;请主办券商及申报会计师对此发表专业意见。

公司已在《公开转让说明书》“第四章公司财务”之“四、报告期利润形成的有关情况”之“(二)营业收入按产品类别及地区列示毛利率变动分析”补充披露了报告期各期,外销、内销毛利率及差异的原因及定量分析,具体如下:

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报告期内,公司内销毛利率基本保持稳定,外销毛利率有所上升。

外销毛利率上升主要系:

(1)公司海外销售主要以美元计价结算,2015年美元兑人民币全年平均汇率较2014年上升1.54%,在美元销售价格未发生大幅波动的条件下折算成人民币的销售价格上涨,从而提高毛利率;

(2)公司对外协生产产品采用询价方式选择报价合理、质量达标的供应商,随着公司供应链系统的成熟、采购量的上涨、与供应商关系的日益加强,对供应商的议价能力逐步提高,导致整体毛利的上升。

主办券商及会计师核查意见:

(1)报告期外销、内销毛利率及差异的原因:

公司专业从事宠物家居用品、宠物服饰、宠物玩具及宠物生活用具的设计研发、生产与销售。公司产品93%以上销往国外,出口到美国、澳大利亚、德国等几十个国家和地区,与国外客户保持长期的合作关系。

报告期内,公司外销的产品主要是通过ODM模式生产的贴牌产品,生产方式为订单式生产。客户主要定位于海外经营宠物用品的具有知名度的大经销商、品牌商,如沃尔玛、PETCO等。

公司报告期内的销售情况如下:

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报告期内,主营业务收入的内销收入主要系向国内外贸经销商的销售,其他业务收入的内销收入主要系销售原材料,毛利率通常在5%—6%之间。

报告期内公司外销毛利率提高,主要系:

(1)公司海外销售主要以美元计价结算,2015年美元兑人民币全年平均汇率较2014年上升1.54%,在美元销售价格未发生大幅波动的条件下折算成人民币的销售价格上涨,从而提高毛利率;

(2)公司对外协生产产品采用询价方式选择报价合理、质量达标的供应商,随着公司供应链系统的成熟、采购量的上涨、与供应商关系的日益加强,对供应商的议价能力逐步提高,导致整体毛利的上升。

(3)请主办券商及申报会计师就境外收入的真实性、收入确认的合规性、核算的规范性发表意见。

(1)销售商品收入确认原则

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认:

①将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;

②公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权,也不再对已售出的商品实施有效控制;

③收入的金额能够可靠地计量;

④相关的经济利益很可能流入;⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

报告期内公司销售商品确认收入的具体方法:

①内销产品收入确认需满足以下条件:公司已根据合同约定将产品交付给购货方,且产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入。

②外销产品收入确认需满足以下条件:公司已根据合同约定将产品报关、离港,取得提单,且产品销售收入金额已确定,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入。公司收入确认符合《企业会计准则》的规定。

(2)针对营业收入真实性、完整性、准确性,主办券商及会计师主要实施了如下核查程序:

①对报告期内营业收入实施实质性分析程序,包括:将本期营业收入与上期营业收入进行比较,分析产品销售的结构和价格变动是否异常,并分析异常变动的原因;计算本期重要产品的毛利率,与上期比较,检查是否异常,各期之间是否存在重大波动,查明异常现象和重大波动的原因;

②针对内销销售检查销售订单、销售发票、出库及发运的记录和单据、收款凭证等;针对境外销售检查相关资料,包括但不限于销售合同、产品出库单、出口报关单、销售发票、提单、银行收款单据、运费确认单和公司对相关交易进行记录的会计凭证等;

③结合应收账款、预收账款的审计,检查客户回款的银行回单,选择主要客 户函证报告期各期的销售额及应收账款余额,选择部分客户进行期后回款测试;

④结合大额资金流水的核查,检查公司是否存在未入账或重复入账的收入;

⑤取得海关电子口岸数据中心统计数据,与公司账面记录的外销收入进行比较,并将销售记录与出口报关单、货运提单、销售发票等出口销售单据进行核对;⑥对收入实施截止测试,关注是否存在跨期情况;

⑦针对关联交易:a.了解交易的商业理由;b.检查交易的支持性文件(例如,发票、合同等相关文件);c.向关联方函证交易信息;

3、通过实施上述程序,主办券商及会计师主要获取了以下证据:

销售清单、主要客户销售订单、销售发票、出库记录和单据、报关单、提单、收款凭证;询证函回函、海关电子口岸数据中心统计数据。

综上,主办券商及会计师认为,公司境外收入真实、收入确认合规、核算规范。

(4)请公司补充披露报告期内汇兑损益金额及占当期净利润的比例。

公司已于《公开转让说明书》中“第四章公司财务”之“四、报告期利润形成的有关情况”之“(四)主要费用及变动情况”补充披露了汇兑损益金额及占当期净利润的比例。

“外币汇率的波动对公司的利润产生了一定的影响。2014年和2015年公司汇兑收益(损失)金额分别为-466,869.71元和6,021,435.14元,占当期净利润的比例分别为-1.59%和18.51%。”

(5)请主办券商补充核查公司产品销售地区的经济政治政策、国内外竞争格局、汇率变动以及我国外贸退税政策对公司持续经营的具体影响,并发表意见。请公司补充披露并将销售国家或地区政策、经济环境变动、汇率波动以及我国退税政策,对公司持续经营的影响作为风险因素披露并作重大事项提示。

(1)公司产品销售地区的经济政治政策对公司持续经营的具体影响:

公司产品主要销往美国、澳大利亚、日本和欧洲数国,现阶段国际形势平稳,不存在可预见性的重大波动。随着中国国际地位的不断提高,中国与美国、澳大利亚、日本和欧洲各国经济合作不断深入,双方互利互助,关系和谐,同时随着国际化分工的逐步深入,全球越来越形成一个紧密不可分的整体,公司产品销售国家及地区的经济、政治政策未发生重大变化。中国与公司主要客户所在国政治经贸关系稳定,无可预见的政策变动风险,且公司国外客户基本稳定,公司具有良好的持续经营能力。

(2)公司产品国内外竞争格局对公司持续性经营的影响:

公司已在《公开转让说明书》中“第二章公司业务”之“六、行业情况及公司竞争地位”之“(五)公司在行业中的竞争地位”中补充披露了国内外竞争格局及公司产品的竞争地位,具体如下:

宠物用品制造业在国内属于竞争性行业,目前国内宠物用品生产制造企业数量众多,主要集中于江浙沪一带。由于在欧美等发达国家宠物用品行业发展成熟,加上国际化分工的特点,国内有多家制造工艺精良的宠物用品制造企业进行宠物用品的生产及出口外销业务。但国内企业由于设计研发能力不足,宠物用品涉及纺织、编织、塑料等众多原材料和多种生产工艺的特点,造成生产规模普遍较小,且单个企业所生产的宠物用品品类有限。

根据欧美等发达国家宠物用品的需求呈质量要求高、产品设计新颖且多样化的特点,国内宠物用品制造业中,只有设计研发能力雄厚、规模较大、拥有营销渠道优势的企业才能在市场中保持稳定增长而且获得较高的利润。

天元宠物作为国内第一批进入宠物用品行业的企业,经过十多年行业经验积累与技术沉淀,已成为目前国内规模最大、品种最为齐全的宠物用品提供商之一。公司产品主要出口到美国、澳大利亚、德国等几十个国家和地区。公司与沃尔玛、TRT SHOP等大型连锁超市、大卖场,美国PETCO、德国FP GMBH等大型宠物用品连锁店以及法国Zolux等知名宠物用品品牌商已建立了长期稳定的合作关系。公司产品开发、设计研发能力较强,公司产品具有外观时尚、样式新颖、技术创新并紧跟国际市场宠物用品发展趋势的特点,在国内同行业竞争中具有一定的优势。

综上,公司产品在国内同行业竞争中具有一定的优势,公司具有良好的持续经营能力。

(3)汇率变动对公司持续经营的影响:

公司出口境外销售业务大部分采用美元结算。近年来我国实行“有管理的浮 动汇率制度”允许美元兑人民币汇率波动,报告期内美元兑人民币最低汇率6.0930,最高汇率6.4936,汇率呈现波动上浮走势。2014年1月1日至2015年12月31日美元兑人民币汇率走势图如下:

天元宠物补发三板挂牌公告,涉及主办券商回复是这样回答的

数据来源:WIND资讯

2015年度美元兑人民币平均汇率较2014年度上涨1.54%,由于公司海外销售大部分以美元结算,在美元售价未发生大幅变动的情况下,导致了人民币销售金额的上升。公司2015年营业收入较2014年上升33,256,672.01元,增长6.80%,除汇率波动导致了人民币销售金额的上升外,公司营业收入增长主要是由于公司积极拓展国际市场,其知晓度及影响力日益聚增,伴随着全球宠物用品市场需求的上升,公司销售稳健增长。

2014年公司财务费用中汇兑损失46.69万元,2015年公司财务费用中汇兑收益602.14万元。公司2014年净利润2,927.78万元和2015年净利润3,253.15万元,公司稳定的盈利能力可以应对汇率波动的影响。

(4)我国外贸退税政策对公司持续经营的影响:

公司享受的税收优惠政策系增值税出口退税,出口退税率为17%、16%、15%、13%或9%,主要出口产品退税率具体如下:

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公司报告期内增值税出口退税率未发生变化,且增值税出口退税政策是全球各国普遍实行的出口优惠政策,在未来可预见的时间内我国仍将实行增值税出口退税优惠政策。

补充披露情况:(略)

PS:天元宠物完整公告内容及涉及《公开转让说明书》已经上传至宠业家QQ群,欢迎大家进群下载阅读。

名字略黄心地纯良的作者:雕兄

长得不美还胖的美编:土豆

首发:宠业家


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